dddd28.com

作家｜贾拥民

平衡连络所学术参谋人

浙江大学跨学科中心特约连络员

2024 年 12 月 12 日，东谈主力资源社会保障部、财政部、国度税务总局、金融监管总局、中国证监会印发《对于全面实施个东谈主待业金轨制的见知》（下文简称《见知》），司法自 2024 年 12 月 15 日起，在中国境内参加城镇员工基本养老保障能够城乡住户基本养老保障的职业者，均不错参加个东谈主待业金轨制，由此将个东谈主待业金税收优惠策略的实施畛域从 36 个先行城市（地区）扩大到了寰宇。

在实施地域畛域扩大的同期，个东谈主待业金居品也同步扩围，《见知》司法，在现存应承居品、储蓄入款、贸易养老保障和公募基金居品基础上，将国债、特定养老储蓄、指数基金纳入个东谈主待业金居品畛域。此外，《见知》还新增了对于提前领取个东谈主待业金的策略的司法，并暗示要探索开展默许投资服务，允许机构向参与者提供连络服务，并加强对金融骤然者、投资者的保护，保障参加东谈主的知情权和自主选拔权。

这些皆诟谇常可贵的亮点，值得奖饰，也受到了也曾开户和准备开户的个东谈主待业金参与者的接待。

与此前试点时的策略比拟，扩大养老居品目次等措施如实增大了诱导力，关联词，由于枯竭针对中低收入群体的有劲措施，着力可能会受一些影响。在一定意旨上，现行的个东谈主待业金的策略，其实是不无缺的。它很猛经由上只磋商了怎么诱导中高收入群体参与进来，而较少磋商怎么为低收入群体通过个东谈主待业金这个道路保障退休后待遇创造契机。

对中高收入群体的抵税力度当先推崇国度

个东谈主待业金，是指由个东谈主自发参加、商场化运营、国度策略支合手的补充养老保障轨制。骨子操作门径是，个东谈主自发在特定的账户中每年存入不当先 12000 元钱，然后用这笔钱去购买关连金融居品，退休后领取。

在宏不雅层面上，国度饱读吹个东谈主参与个东谈主待业金的主要贪图有两个，一是手脚养老保障的"第三复旧"，不错补充第一、第二复旧；二是为老本商场筹集恒久资金，从而故意于教授"耐烦老本"，激动老本商场参加恒久牛市。

而在个东谈主有谋划层面，个东谈主待业金轨制对个体的诱导力，主要体当今两个方面，一是增值预期，二是不错享受税收优惠。

能不成增值、能增值若干，在很猛经由上依赖于改日老本商场的发展趋势。一般来说dddd28.com，数额换取的一笔钱，由个东谈主我方平直进行投资，与以个东谈主待业金的模式投资（骨子上是由众人投资），增值契机应该是后者更大一些。

恒久来看，个东谈主待业金收益率应该能与社保基金合手平。自设置以来至 2023 年，社保基金积年平均收益率略低于 7.5%，但这个收益率不是确信性的，是依赖于基金司理的投资水和善股市、债市等证券商场的行情。另一方面，咱们也不错参登科国农业银行个东谈主待业金账户中 5 年期入款利率，为 1.95%，由此不错看到个东谈主待业金账户收益率波动崎岖限是比较宽的。

因此在很猛经由上，目下个东谈主待业金确实的诱导力在于其"免税"功能。自 2022 年启动个东谈主待业金试点以来，雷同底下这张表的筹算就在网罗上庸碌流传了。

简而言之，一个东谈主收入越低，税收优惠越小；收入越高，税收优惠越大。

凭证国度统计局的数据，寰宇月收入在 5000 元以下的寰宇一共有 13.28 亿东谈主，占总东谈主口的 94.87%，个东谈主所得税起征点是 5000 元，这再次评释了个东谈主待业金的推出，本就旨在中高收入群体，即交纳个东谈主所得税的群体，而不是月收入 5000 元以下的 94.87% 东谈主口。

那么，个东谈主待业金对交纳个东谈主所得税的中高收入群体诱导力怎么呢？

对于年收入在 100 万以上的东谈主来说，边缘税率为 45%，每年存入 12000 元时不错节税 5400 元，减去退休索取时需要交纳 3% 的个东谈主所得税，即 360 元，不错赢得收益 5040 元。若是每年存入 12000 元，存 25 年，那么就不错节税 13.5 万元，这是寥落可不雅的（暂不磋商贴现身分）。

目下个东谈主待业金账户采纳的是" EET "模式，即在缴存时、资金欺诈时免税，而在索取时纳税（3%）。从世界畛域来看，对于高收入东谈主群，像中国这么，个东谈主待业金在缴存时一律免税的作念法，并不是成例作念法，他们多数是渐进式的，即收入越高，抵税力度越低。

以好意思国为例。好意思国的"个东谈主退休金账户"（IRA）是民众其他国度的个东谈主待业金账户的始祖之一。手脚其主体的传统 IRA 账户的税前扣除（即扣除部分改日不在纳入应税收入，扣除越多，节税着力越好）即是有收入水平轨则的。举例，在 2024 年，当先了如下收入水平后，对传统 IRA 账户的存入就将能不竭享有税前扣除优惠：

对于也曾参与了老板提供的待业金谋划的王老五骗子纳税东谈主，若是年收入在 77000 至 87000 好意思元之间，税前扣除额将逐步减少，当收入当先 87000 好意思元时，税前扣除额系数取消。

对于聚首呈报的已婚鸳侣，若是参与了老板提供的待业金谋划，那么当年收入在 123000 至 143000 好意思元之间时，税前扣除额将逐步减少，直至年收入当先 143000 好意思元时，税前扣除额系数取消。

对于一个莫得参加老板养老谋划的东谈主，若是其爱妻参与了老板待业金谋划，那么当年收入在 230000 至 240000 好意思元之间时，税前扣除额将逐步减少，直至年收入当先 240000 好意思元时，税前扣除额系数取消。

而凭证好意思国商务部普查局发布的好意思国度庭收入数据，2023 年，好意思国度庭货币总收入平均数为 114500 好意思元，货币总收入中位数为 80610 好意思元，东谈主均货币收入平均数为 45618 好意思元。由此不错看出，在好意思国，大体上圈套收入达到了中位数收入 2-3 倍之后，个东谈主待业金税前扣除额就会启动减少直至系数取消。

可见，即便和推崇国度的雷同策略比，中国个东谈主待业金对中高收入阶级的抵税力度依然超前。

中低收入群体的养老谁来保障？

笔者在上文指出，目下的个东谈主待业金策略是不无缺的，依然需要单独制定策略来惠及更庸碌的中低收入群体，他们的收入水平没达到交纳个东谈主所得税的法子（税前 5000 元 / 月），由此个东谈主待业金并莫得诱导力。

凭证中国政府网在 2024 年 5 月显露的音尘，约束 3 月末，寰宇社保卡合手卡东谈主数达 13.8 亿东谈主，粉饰 98% 的东谈主口。关联词，粉饰面虽广，中低收入群体的保障依然是不及的。咱们这里不错援用吉林省通化市社会功绩贬责局发布的一张表格。不错看到即便缴费年限高达 40 年，退休后领取的待业金依然是偏低的。

中低收入群体面对着诸多骨子鬈曲，然则相似需要尽早作念好个东谈主养老商酌，并且个东谈主待业金亦然我国多档次多复旧养老保障体系的迫切组成部分，因此扩大个东谈主待业金对中低收入群体的粉饰畛域是很故意旨的，这里尤其需要强调的是匡助在民营企业、中小企业劳动的职业者以及生动用工劳动东谈主员参与个东谈主待业金。

为了行文粗浅，下文依然用"个东谈主待业金"这个称谓，但很赫然针对中低收入群体的个东谈主待业金和上文的个东谈主待业金是很不一样的。

在诱导更多东谈主参与个东谈主待业金这个方面，对中低收入群体参与个东谈主待业金予以补贴，也许不错起到四两拨千斤的作用。

从外洋畛域来看，对个东谈主待业金予以补贴，也不荒原。

比较典型的一个例子是新西兰。新西兰的个东谈主待业金是名为" KiwiSaver "的退休储蓄谋划。该谋划允许参与者按我方工资的不同比例缴存，除了老板需要匹配缴存除外，政府也会凭证参与者的缴归档次，予以不同额度的补贴。KiwiSaver 谋划所采纳的细分的缴存方式、老板匹配缴存、不同力度的政府补贴，使得中低收入东谈主群也能参与进来共享轨制红利。

新西兰政府的补贴分为两部分。一是启动资金，对于初度加入 KiwiSaver 谋划的东谈主，政府会一次性予以 1000 新西兰元的启动资金。二是年度补贴，个东谈主每向 KiwiSaver 账户中缴存 1 新西兰元，政府就会补贴 0.50 新西兰元，政府年度补贴的上限为 521.43 新西兰元。

又如澳大利亚。澳大利亚每年每东谈主最多不错将 25000 澳元的税前收入存入待业金，这部分收入按 15% 的税率纳税，远低于个东谈主所得税的税率。在此基础上，政府司法对低收入者实行税收抵免策略，即对于税前收入低于一定法子的东谈主，上缴的那 15% 税款不错返还一部分，上限为最高 500 澳元。而后，政府还会给低收入者匹配缴存，每年最高 500 澳元，前提条目是收入低于一定法子（2022-2023 年度为 42016 澳元），当先这一低收初学槛后额度会裁汰，达到高收初学槛（57016 澳元）后额度清零。

德国的里斯特待业金也日常为东谈主说起，它司法由国度平直予以个东谈主待业金补贴，具体包括基础补贴和可能发出的子女补贴。每年的基础补贴最高为 154 欧元；对于 2008 年往日降生的子女，子女补贴最高为 185 欧元；对于 2008 年以后降生的子女，子女补贴最高为 300 欧元。此外，对于新入职的年岁活气 25 岁的里斯特待业金的参与东谈主，还会予以 200 欧元的一次性寥落津贴。

还有捷克。捷克政府为参与私东谈主自发储蓄待业金谋划的个东谈主提供扶持。政府凭证每东谈主每月的缴存额扶持 50-150 克朗，每年最多可赢得 1800 克朗。

这些国度的素养显现，财政补贴不错灵验激勉个东谈主参与待业金谋划，提升待业金的粉饰率和诱导力。

个东谈主待业金领受的是系数积存制，它所以个东谈主自发为基础的。本文的想考，并不组成"系数东谈主（寥落是低收入群体）皆应该飞速参与个东谈主待业金"的提倡。这种决定，应该由个东谈主自主作念出。

然则，独一"个东谈主应该作念好养老商酌且急需提升个东谈主待业金缴存意愿"这个前提是设置的dddd28.com，那么就至少应该为想参与进来的中低收入群体创造必要的条目，从而让他们有契机登上个东谈主待业金这辆飞驰而来的列车，为改日的生存、责任和创业提供愈加富厚的预期。